Geopolitisk utvikling forstyrrer skipsfartsindustrien; Noen rederier sikter mot Rødehavsruter
I en overraskende vending forsøker flere rederier å gjenopprette tjenestene langs Rødehavsruten, noe som signaliserer et skifte som svar på økte geopolitiske risikoer i regionen. Mange utenrikshandelsbedrifter har lært av utfordringene som COVID-19-pandemien har skapt, og bruker finansielle instrumenter som sikring for å redusere risikoer.
Den 22. desember nådde hovedkontrakten for Freight Index (Euro Route)-futures, EC2404, den daglige grensen for femte handelsdag på rad, og stengte på 1391,2 poeng, en økning på 14,99 %. Denne økningen, som oversteg 50 % de siste fem dagene, ble utløst av uventede geopolitiske hendelser som forårsaket en rask og intens økning i spotmarkedets fraktpriser, noe som deretter påvirket futuresmarkedet.
Samme dag etter børsnoteringen annonserte Shanghai Shipping Exchange justeringer i handelsgebyrene for Freight Index (Euro Route) futureskontrakter (EC2404, EC2406, EC2408, EC2410, EC2412), med virkning fra 25. desember, med transaksjonsgebyrer satt til 0,006 % av transaksjonsbeløpet og gebyrer for posisjonsavslutning under dagen til 0,012 % av transaksjonsbeløpet.
Senioranalytikere tilskriver de siste svingningene i futuresprisene på Freight Index (Euro Route) til uventede geopolitiske hendelser som forårsaker en betydelig og rask økning i spotmarkedsrentene.
Shanghai Shipping Exchanges siste ukentlige rapport fremhevet en betydelig økning i transportkostnader i det asiatisk-europeiske skipsmarkedet på grunn av trusler om væpnede angrep i Rødehavsregionen. Dette har ført til at store containerrederier som opererer på Asia-Europa-ruten har annonsert omdirigeringer, noe som har resultert i en betydelig økning i fraktavstander og -kostnader, samt en reduksjon i skipsomsetningseffektiviteten.
Store rederier erkjente den potensielle innvirkningen på markedet og økte markedsnoteringene sine betydelig forrige uke. 22. desember ble markedsratene for eksport fra Shanghai til Europa og basishavnene i Middelhavet rapportert til 1497 dollar per FEU og 2054 dollar per TEU, noe som representerer en økning på henholdsvis 45,5 % og 30,9 %.
25. desember publiserte analytikere en forskningsrapport som fremhevet den betydelige volatiliteten i markedet. De understreket påvirkningen av forstyrrelser i Rødehavet på skipsruter, noe som skaper potensial for mangel på skipskapasitet på Asia-Europa-ruten på kort sikt.
Som svar på markedets forventninger om fortsatte økninger i fraktratene, informerte kilder fra Yun Qu Na-plattformen journalister om at noen redere har åpnet for bestillinger for flyvninger til Rødehavet. Avgangen for disse flyvningene er planlagt til slutten av desember, med en dobling av fraktratene.
Uttalelser fra 25. desember bekreftet denne utviklingen og nevnte at selskaper, i tråd med initiativet «Guardians of Prosperity», forbereder seg på å gjenopprette driften langs øst-vest-ruten gjennom Rødehavet. De utarbeider planer for den første gruppen med fartøyer så tidlig som mulig, avhengig av driftsmessig gjennomførbarhet.
Analytikere mener at denne avgjørelsen kan endre tidligere spådommer om kapasitetsmangel etter mars, og potensielt akselerere rebalanseringen av skipskapasiteten.
Da selskapene vurderte den direkte virkningen av denne avgjørelsen, understreket de sin forpliktelse til kundenes forutsigbarhet og effektivitet i forsyningskjeden. De bemerket imidlertid at til tross for nåværende sikkerhetstiltak, har den samlede risikoen i regionen ikke blitt eliminert. Selskapene uttalte at dersom besetningsmedlemmenes sikkerhet blir kompromittert, vil de revurdere situasjonen og iverksette omdirigeringsplaner.
Etter denne nyheten, opplevde alle fraktindeksens (Euro Route) futureskontrakter en kraftig nedgang den 25. desember, med kontraktsfall på mer enn 8 %.
Flere institusjoner observerte en svekkende bullish stemning i markedet, noe som ble vist ved en nedgang i åpen interesse for alle kontrakter og en merkbar reduksjon i posisjoner. Til tross for at de avsluttet med reduserte tap, tyder de høye handelsvolumene på betydelig markedsdivergens, noe som gjør det vanskelig å forutse en trend på kort sikt.
For å advare markedsdeltakerne utstedte Shanghai Futures Exchange to kunngjøringer 25. desember, der de justerte marginforhold og prisgrenser for Freight Index (Euro Route)-futureskontrakter. Disse tiltakene hadde som mål å minne tradere om å vurdere den kortsiktige effekten av uforutsette hendelser på spotfraktpriser på en forsiktig måte og å engasjere seg i futuresmarkeder med rasjonell posisjonskontroll.
Etter en liten retracement stabiliserte hovedfutureskontrakten for fraktindeksen (Euro Route) seg 26. desember og gjenopptok en oppadgående trend, og traff den daglige grensen med en økning på 16,99 %.
Analytikernes analyse understreker behovet for å overvåke den faktiske effektiviteten av eskorteoperasjoner i Rødehavet, det potensielle tapet av effektivitet i passasjen sammenlignet med normale nivåer, og om de økte forsikringskostnadene vil overføres ytterligere til nedstrøms transportører.
Midt i den pågående utviklingen har ingen andre rederier per 25. desember gjenopptatt ruter i Rødehavet. Ifølge data fra Yihailan har containerskipstrafikken gjennom Mandebstredet sunket betydelig siden 15. desember, med både antall fartøy og individuell tonnasje som opplever en betydelig nedgang.
Å velge den lengre ruten rundt Kapp det gode håp er kostnadsfritt, selv om det forlenger reisetiden, i motsetning til Suezkanalen, som har bompenger. Suezkanalmyndighetene rapporterte at omtrent 23 000 fartøy passerte kanalen i 2022, noe som genererte rundt 8 milliarder dollar i bompengeinntekter. Med en gjennomsnittlig bompenge på 347 000 dollar per fartøy fortsetter denne kostnaden å stige årlig.
Det er verdt å merke seg at Suezkanalen bidrar betydelig til Egypts økonomi, og utgjør omtrent en tredjedel av landets totale økonomiske produksjon. Den fulle økonomiske konsekvensen av den nylige forstyrrelsen i kanalen gjenstår å vurdere.
Den forrige hendelsen med blokkeringen av Suezkanalen fremhevet sårbarheten til global handel og forsyningskjeder. Selv om virkningen av det nylige skipsangrepet er mindre enn den tidligere hendelsen, kan kritiske knutepunkter som Suezkanalen og Panamakanalen, hvis de blir forstyrret, fortsatt ha en betydelig innvirkning på global handel.
Analytikere påpeker at omdirigering av skip rundt den sørlige spissen av Afrika medfører merkostnader på 1 million dollar per reise og 7–10 dagers reisetid. Dette har ført til merkbare svingninger i internasjonale oljepriser.
Som rapportert av Shanghai Securities News, har internasjonale oljepriser steget igjen etter at spenningen rundt Rødehavet eskalerte. WTI-råolje har steget med nesten 7 % til 73,49 dollar per fat, mens Brent-råolje også har steget med nesten 7 % til 78,89 dollar per fat ved stenging 22. desember, og begge har nådd nye høyder siden 5. desember.
Sammenlignet med virkningen av Israel-Palestina-konflikten i oktober indikerer imidlertid den nåværende økningen i oljeprisene et høyere nivå av markedsrasjonalitet. Selv om Rødehavsblokaden kan øke transportkostnadene for noen oljetankere, har den ikke påvirket de grunnleggende forholdene i oljemarkedet vesentlig. Siden Jemen og Israel ikke er store oljeproduserende land, er det usannsynlig at forstyrrelsen vil påvirke oljeproduksjonen i Midtøsten. I tillegg er majoriteten av oljeeksporten fra Midtøsten avhengig av Hormuzstredet, så så lenge denne skipsruten forblir åpen, bør det være minimal innvirkning på de grunnleggende forholdene og handelsmønstrene i det globale oljemarkedet.
Analytikere antyder at fra et mellomlangt perspektiv, etter hvert som situasjonen nærmer seg en løsning, forventes det at lettelsen av spenningene i første kvartal neste år gradvis vil demme opp for de påfølgende konsekvensene for forsyningskjeder, skipsfart og råvarepriser.
Avslutningsvis har den geopolitiske utviklingen i Rødehavet ført til endringer i skipsfartsindustrien, og noen rederier vurderer å gjenoppta ruter. Selv om denne avgjørelsen kan endre tidligere markedsforventninger, er den samlede effekten på global handel, forsyningskjeder og oljepriser fortsatt usikker. Analytikere anbefaler forsiktighet og understreker behovet for en forsvarlig evaluering av kortsiktige forstyrrelser og rasjonell deltakelse i futuresmarkedet.
Publisert: 27. desember 2023